应收账款能看出什么问题?
一家公司的营业收入大幅提升的同时,应收账款也在大幅增加,说明企业是在发展扩张,但这个扩张是靠赊销模式来实现的.
另外也说明了公司的产品议价能力很弱,或者下游客户话语权很强,或者是行业有大量竞争对手涌入,造成整个市场因需求下降带来竞争情况恶化等现象.如果不是因正常的账期,或者赶巧在资产负债表日没有收到货款,应收账款超过当年营业收入的,也说明企业现金流比较糟糕.
站在发审委的角度看应收账款
应收账款的占比,也成为发审委关注的重点问题之一,众多被否的企业都存在这个问题,我们站在发审委的角度看应收账款,能看出什么问题?
还是森鹰窗业,招股说明书显示,2014年到2017年上半年,工程客户的应收账款余额分别为1.32亿元、1.62亿元、2.26亿元和1.85亿元,应收账款数据较高.经营性现金流分别是6352万元、1978万元、5662万元及897万元,现金流波动是比较大.
森鹰窗业解释应收账款高的原因,主要是由于工程渠道销售收入确认周期比较长所导致的,与经销商等模式相比,工程渠道主要为房地产等工程类客户提供,从渠道的规�：托世纯�,工程渠道存在规模效益,但下游客户付款周期比较长,形成应收账款使得企业具有一定的财务压力.
发审委之所以重点关注应收账款,一是关乎企业的可持续性发展,另外这也是财务造假的高发区域,可以操作的花样非常多,比如说虚增客户、虚增营业收入、潜亏挂账、通过关联交易购销、用应收账款搞小金库、用应收账款的坏账计提调节利润、用应收账款的坏账转移资金等等.
优选资本之前尽调过一家很大的企业,还发现公司的业务人员和会计合谋用延长应收账款的期限来牟利,但因为应收账款是具有债权属性的,一方延长时间,对方就需要支付利息,但产生的利息会被公司内部人员私吞,这是企业管理漏洞,也说明用应收账款是可以做文章的.创业板造假退市第一股--欣泰电气,就是用应收账款来造假,并通过调整应收账款坏账计提比例的方法,变相调节利润的.
应收账款的直接风险--坏账风险
应收账款对企业带来的直接风险就是坏账风险,既可能使企业面临资产损失,也可能造成资金流转速度降低,影响公司的经营效率,同时账上利润和生产成本失衡,也可能造成现金流断裂,增加公司的财务成本.追过债的朋友都知道,讨债可不是一件容易的事.另外通过应收账款坏账计提政策,还可以非常清晰地看出一家公司的风格气质,就像我们看人一样,一对比是能够比出善恶真假来.
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