第一节 合并理论与范围
1.合并财务报表理论
目前国际上编制合并会计报表的合并理论，主要有三种，如图13 -1所示。
图13一l 合并理论的类型
(1)母公司理论
该理论认为，从控制的角度来看，母公司对子公司的控制不仅限于属其所有的部分，也包括少数股权的应享份额，因此纳入合并报表的是子公司的全部资产与负债。国际会计准则委员会制定的有关合并会计报表的准则采用的基本也是母公司理论。该理论的主要特征如图13 -2所示。
从母公司理论的特征我们可以看到，该理论将合并主体中的少数股东作为债权人来看待。这种做法的优点是能够满足母公司的股东和债权人对合并财务报表信息的需求，但它混淆了合并整体中的股东权益和债权人权益，没有透过母子公司的法律关系公正地从合并整体的角度去揭示整个集团的财务信息。
(2)实体理论
图13 -2母公司理论的特征
该理论认为合并会计报表是企业集团各成员企业构成的经济联合体的会计报表，编制合并会计报表是为整个经济实体服务的，它强调是企业集团中所有成员企业所构成的经济实体。只要是企业集团企业的股东，不论是拥有多数股权还是少数股权，一视同仁，同等对待。
该理论也表现为以下四个基本特征，如图13 -3所示。
图13 -3实体理论特征
(3)所有权理论
所有权理论是指在编制合并会计报表时既不强调企业集团中存在的法定控制关系，也不强调企业集团的各成员企业所构成的经济实体，而是强调编制合并会计报表的企业对另一企业的经济活动和财务决策具有重大影响的所有权。该理论有以下三个基本特征，如图13 -4所示。
图13 -4所有权理论特征
财务报表编制虽然简便易行，但它并不适用于被视为一个合并财务报表整体的企业集团揭示其整个实体的经济状况。事实上，它通常用于揭示合资企业的财务状况。
2.合并财务报表的编制原则和范围
(1)合并财务报表的编制原则
合并财务报表的编制要遵循以下三个基本原则，见表13 -1。
表13 -1合并财务报表的编制原则
(2)合并财务报表的编制范围
在我国目前条件下，凡是在我国境内设立，且拥有子公司的母公司，应编制合并报表，以综合反映包括母公司和子公司在内的整个企业集团的财务状况和经营成果。在《企业会计制度》和相关会计准则中明确指出以下四类企业集团必须编制合并财务报表，如图13 -5所示。
图13 -5必须编制合并财务报表企业范围
母公司在编制合并报表时，凡是能够为母公司所控制的被投资企业都属于合并范围。衡量子公司是否应该纳入母公司的合并财务报表的最常用标准就是权益性资本比例。
权益性资本是指对企业有投票权或表决权，并能够据此参与企业经营管理决策的资本，如股份制企业中的普通股，有限责任公司中的投资者出资份额等。
具体来讲，纳入合并范围的子公司必须具备的条件见表13 -2。
表13 -2纳入合并范围的子公司必备条件
第二节 合并财务报表的特征与作用
1.我国合并财务报表的特征
我国合并财务报表的特征主要表现在以下五个方面，见表13 -3。
表13 -3我国合并财务报表的主要特征
2.合并财务报表的作用与局限性
(1)合并财务报表的作用
合并财务报表的作用主要体现在以下三个方面，见表13 -4。
表13 -4合并财务报表的作用
(2)合并财务报表的局限性
合并财务报表的局限性主要体现在六个方面，具体情况见表13 -5所示。
表13 -5合并财务报表的局限性
第三节 合并财务报表的种类与格式
1.合并财务报表的种类
合并财务报表主要包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并股东权益变动表和合并财务报表附注。与个别报表一样，这些合并财务报表分别从不同的方面反映企业集团这一会计主体的经营情况，构成一个完整的合并财务报表体系。
(1)合并资产负债表
�、俸喜⒆什赫淼暮�。合并资产负债表是反映母公司和子公司所形成的企业集团某一特定日期财务状况的财务报表。合并资产负债表以参与合并的母公司、子公司的个别资产负债表为基�。愿鞣奖ū碇械南嗤钅�，逐项相加，合并汇总;同时，对母公司与子公司之间的内部核算项目相互抵消，以消除资产负债表中有关项目重复计算因素后编制形成的。通过合并资产负债表，可以帮助报表使用者全面了解整个企业集团的财务状况，分析企业集团债务偿还能力，从而为未来的经济决策提供科学的依据。我国合并资产负债表的格式与个别资产负债表的格式基本相同，所不同的只是增加两个报表项目：一是在“长期投资”项目之下增加了“合并价差”项目，用于反映母公司对子公司权益性资本投资与其在子公司股东权益中所拥有的份额之间的差额，以及母公司和子公司组成的企业集团内部债券投资与应付债券之间的差额;二是在负债类项目与股东权益项目之间单独列示“少数股东权益”项目，用于反映纳入合并范围的非全资子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的数额。
母公司在报告期内增加子公司的，合并当期编制合并资产负债表时，应当区分同一控制下的企业合并增加的子公司和非同一控制下企业合并增加的子公司的两种情况，见表13 -6。
表13 -6不同子公司的资产负债表合并方法
母公司在报告期内处置子公司，编制合并资产负债表时，不应调整合并资产负债表的期初数。
�、诤喜⒆什赫淼南钅康窒�。合并资产负债表编制时进行抵消的项目如图13 -6所示。
值得注意的是，固定资产原值中包含的未实现内部销售利润的抵消是集团内部进行的固定资产交易，销售方以高于产品销售成本的价格销售给集团内部其他企业使用，并由此确认当期损益;购人方以支付的价款即固定资产原值人账，这样一来，购入方入账的固定资产原值即包含了销售方因销售商品而确认的利润。这种内部交易，从集团的角度看，根本不是真正的销售，只能是固定资产的内部转移，这种转移既不增值，也不能增加企业的利润。因此，在编制合并资负债表时，必须将固定资产原值中所含的未实现内部销售利润予以抵消。
合并资产负债表编制时进行抵消的项目母公司对子公司权益性资本投资项目的数额与子公司股东权益中母公司所持有的份额相抵消母公司对子公司及子公司相互间的债权与债务项目的抵消。这些项目包括应收账款与应付账款、预付账款与预收账款、应付债券与债券投资、其他应收款与其他应付款等项目固定资产原值中包含的未实现内部销售利润的抵消
图13 -6合并资产负债表编制时进行抵消的项目
(2)合并利润表
�、俸喜⒗蟊淼暮�。合并利润表是指两个或两个以上具有业务联系的公司的合并利润表。如果计算合并净利，则应从各个单位的净利中减去少数股权所分配的净利。这些均应反映在此种利润表上。合并利润表与个
别利润表的格式基本相同，只是增加了一些专栏。这些专栏依次是：各成员企业、合计数、抵消分录、少数股权、合并数等。除了合并利润表以外，一般都还有合并利润分配表。合并利润分配表是合并利润表的附表，对企业集团的利润分配情况予以反映。
�、诤喜⒗蟊淼南钅康窒�。合并利润表是以企业集团为会计主体而编制的，若将母公司、子公司个别利润表中相应项目加总，必然包含重复计算的因素，故应将其抵消。合并利润表抵消内容见表13 -7。
表13 -7合并利润表抵消内容
值得注意的是最后一项抵消内容。年度终了，母公司可根据子公司的净利润和持股比例确定股权投资收益，同时确定少数股东收益。站在企业集团的角度，母公司取得投资收益、子公司净利润分配(包括本年净利润分配、年末未分配利润)是内部转账业务在一个会计主体内部的资金调拨，而母公司将其作为投资收益，子公司作为净利润分配分别反映在个别利润表中，因此，应将其抵消。
由于母公司对子公司的投资采用权益法进行核算，子公司年初未分配利润包括在母公司年初未分配利润或其权益项目之中，因此，也应将其抵消。
(3)合并现金流量表
�、俸喜⑾纸鹆髁勘淼暮�。合并现金流量表是综合反映母公司及其子公司组成的企业集团在一定会计期间现金流入、现金流出数量以及其增减变动情况的财务报表。和个别现金流量表一样，其编制方法有直接法和间接法两种。我国明确规定企业对外报送的现金流量表采用直接法编制。合并现金流量表的格式综合考虑了企业集团中一般工商企业和金融企业(包
括商业银行、保险公司和证券公司)的现金流入和现金流出列报的要求，与个别现金流量格式基本相同，主要增加了反映金融企业行业特点和经营活动现金流量的项目。
母公司因追加投资等原因控制了另一个企业即实现了企业合并，在合并当期编制合并现金流量表时，有两种情况，见表13 -8。
表13 -8不同情况下的子公司编制合并现金流量表方法
母公司在报告期内处置子公司，应将该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。
�、诤喜⑾纸鹆髁勘淼南钅康窒�。以其个别现金流量表为基础计算的现金流入和现金流出项目的加总金额中，也必然包含有重复计算的因素，因此，编制合并现金流量表时，也需要将这些重复的因素予以剔除。
(4)合并股东权益变动表
�、俸喜⒐啥ㄒ姹涠淼暮�。合并股东权益变动表是反映构成企业集团股东权益的各组成部分当期的增减变动情况的财务报表。合并报表准则规定，合并股东权益变动表应当以母公司和子公司的股东权益变动表为基�。诘窒腹居胱庸炯白庸鞠嗷ブ浞⑸哪诓拷灰锥院喜⒐啥ㄒ姹涠淼挠跋旌�，由母公司合并编制。合并股东权益变动表也可以根据合并资产负债表和合并利润表进行编制。合并股东权益变动表的格式与个别股东权益变动表的格式基本相同。所不同的只是在子公司存在少数股东的情况下，合并股东权益变动表增加“少数股东权益”栏目，用于反映少数股东权益变动的情况。
�、诤喜⒐啥ㄒ姹涠淼南钅康窒�。股东权益变动表作为以单个企业为会计主体进行会计核算的结果，分别从母公司本身和子公司本身反映其在一定会计期间股东权益构成及其变动情况。在以母子公司个别股东权益
变动表为基础计算的各股东权益构成项目的加总金额中，也必然包含重复计算的因素，因此，编制合并股东权益变动表时，也需要将这些重复的因素予以剔除。编制合并股东权益变动表时需要进行抵消处理的项目，主要包含以下两种情况，如图13 -7所示。
图13 -7编制合并股东权益变动表抵消处理的两种情况
(5)合并财务报表附注
合并财务报表附注是为了使企业集团的信息使用者更好地理解合并财务报表的内容，而对合并财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。其主要内容包括：合并报表的编制原则、编制范围;并人报表的企业名称、概况及母公司所持股权的百分比;并入公司的方针及采用的会计处理方法;母公司对子公司采用不同会计方法与政策时，其内容和处理方法;本年度合并前后，股票增发组成与股价变动情况;国外子公司营业风险，如汇率变动风险;合并借(贷)项摊销方法及期限;合并报表内调整抵消项目;合并报表内各公司赢利分配法令契约依据;少数股权情况;未纳入合并报表范围的子公司情况，未纳入合并的原因及其财务状况和经营成果，以及在合并财务报表中对未纳入合并范围的子公司投资的处理方法等。
2.合并财务报表的格式
总的来说，合并财务报表的格式及结构与个别财务报表并无很大区别。其具体格式如下。
(1)合并资产负债表
合并资产负债表格式见表13 -9。
编制单位： 年月 日 单位：元
表13 -9合并资产负债表
(2)合并利润表
合并利润表的格式见表13 -10。
编制单位： 年 单位： 元
表13 -10合并利润表
(3)合并现金流量表
合并现金流量表的格式见表13 - ll。
编制单位： 年 单位：元
表13 -11合并现金流量表
(4)合并股东权益变动表
合并股东权益变动表的格式见表13 -12。
编制单位： 年 单位：元
表13 -12合并股东权益变动表
第四节 合并财务报表重点类别分析
1.企业集团的偿债能力分析
(1)企业集团短期偿债能力分析
不用变卖长期资产的情况下能够偿还债务的能力被称为企业的短期偿债能力。在分析企业的短期偿债能力时，主要以流动资产和合并报表为基�。蛭鞫什潜湎帜芰ψ钋康淖什�，它的数量和质量直接影响到企业集团的短期偿债能力。分析企业集团短期偿债能力的主要指标有四个，如图13 -8所示。
图13 -8企业集团短期偿债能力指标
�、倨笠导诺挠俗时�。营运资本就是指流动资产超过流动负债的部分，其计算公式为：
营运资本=流动资产一流动负债
在计算企业集团的营运资本时，应像前面编制合并报表一样，将企业集团内部交易所带来的资产和负债予以抵消，避免虚增资产和负债，剔除重复计算的影响。营运资本和短期偿债能力是正相关的关系。在分析营运资本时，应重点把握以下两方面的内容，见表13 -13 0
表13 -13分析营运资本应重点把握的内容
�、谄笠导诺牧鞫嚷�。企业集团流动比是其企业集团流动资产与流动负债之比，其计算公式为：
企业集团流动比=嘉豸赛霰×100%
式中，企业集团流动资产和流动负债应以合并报表的数据为准。企业集团的流动比率越高，则短期偿债能力就越强;反之，则越低。在西方国家，普遍认为该指标的合理值为20
另外，在分析该指标时，应注意如图13 -9所示的三点内容。
图13 -9流动比率分析的注意点
�、燮笠导诺乃俣嚷�。速动比率除了其流动资产不包括存货之外，其余内容与流动比率基本相同。由于存货的变现能力比其他的短期资产慢，从流动资产中扣除存货，才不会高估企业的短期偿债能力。速动比率的计算公式为：
速动比率=逾动资产一存货一待摊费旦×100%
流动负债
在计算速动比率时，应注意如图13 -10所示的五点内容。
图13 -10计算流动负债的注意点
图中，保守速动比率的计算公式为：
保守速动比率=堡亘童坌+短期投资+应收票据+应收账款×100%
流动负债
如果流动比率和速动比率不断下降，则企业破产概率增大，投资者、债权人所承担的风险加大。
�、芷笠导诺南纸鸨嚷�。现金比率是一个比其他指标更好的衡量企业的短期偿债能力的指标。其计算公式为：
现金比率=货亟资金+短期塑堡×100%
流动负债
在分析企业集团的短期偿债能力的指标中，现金比率指标并不是首选的指标，只有在应收账款和存货变现能力差或最坏的情况下才采用。
企业集团的现金比率指标的数值不能过低也不能过高，因为过低会使企业的资金周转变得极为困难;过高则会使企业集团失去一些投资机会，从而产生一定的机会成本。
(2)企业集团长期偿债能力分析
通过合并财务报表还可以分析企业集团的长期偿债能力，其主要的分
析指标有以下三个，如图13 -11所示。
图13 -11 企业集团长期偿债能力的反映指标
�、倨笠导诺淖什赫�。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，是国际社会公认的反映企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，是财务状况的表现指标之一。其计算公式为：资产负债率=奚等誊豢×.OO%
该比率还可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，债权人为了
保障债权的安全，通常希望这一比率越低越好。
企业集团资产负债率的保守比率不高于50%，国际上一般认为
60%较为适宜。该比率过大，则企业的长期偿债能力就会越�。⑶移笠导拍诓拷灰姿奈词迪掷笥锌赡芸浯笃笠导诺淖什壑�。
�、谄笠导诺恼窆扇ū嚷�。债务股权比率是企业负债总额对股东权益总额的比率，说明的是每单位股权所承担的债务，是衡量长期偿债能力的指标之一。其计算公式为：
债务股权比率=鑫蓑慧藉×.00%
该比率的变动性质同资产负债率一样，比率越高，说明企业长期偿债能力就越小。
�、燮笠导爬⒆”妒�。利息赚取倍数就是指每一单位所需支付的利息能获取多少的收益。其计算公式如下：
利息赚取倍数=型皇童旦+所得税+净利润
利息费用
该指标大于1，说明借款的收益大于成本，数值越大，说明企业的经营情况越好，资金良性循环，企业有足够的偿债能力，数值小于1，则情况相反。
2.企业集团的赢利能力分析
赢利能力的分析可以用相对数，也可以采用绝对数。反映企业赢利能力的指标主要有以下五种，见表13 - 14。
表13 -14企业集团赢利能力的反映指标
3.企业集团的成长能力分析
企业集团的成长能力是指其未来的发展趋势和速度。在分析时，应扣除内部交易因素，以合并报表为依据。衡量成长能力的经济指标主要有五个：资产增长率、资本增值率、销售增长率、净利润增长率和净权益增长率，其具体内容和分析见表13 -表13 -15 企业集团成长能力的反应指标说明表
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